去年4月起我始终在买入黄金,到当初手里的金条、首饰价值近百万元。但我最近据说多数国际大型银行以为年底金价要跌至1000美元/盎司。我该及时套现黄金离场,仍是长期持有等候上涨?

  我最近在办理投资移民,有投资机构提议我将局部资金以黄金投资情势,配置在离岸信托架构用于财富传承。但我担忧近年金价持续走低,会令这部门资产缩水。你们感到这么做有必要吗?

  刘中光(世界黄金协会远东区投资总监)

  坦率说,我建议你不妨长期持有这部分黄金资产。将来一段时间,黄金可能带来可观的投资回报。

  近期,不少投行的确认为金价将持续走低,但我认为投行对金价的预测,重要是基于未来货泉政策变更的一种“前瞻性研判”。比方有投行认为欧洲、日本、美国通胀压力比较低,黄金作为传统抗通胀投资品种的投资魅力就被削弱;也有投行认为,美国利率回升预期是不利于金价上涨的,由于投资者可以把资金投入更高收益的金融资产。

  然而,决议金价走势的一个更要害因素,是黄金市场的供需关系,这往往被投资银行疏忽。

  世界黄金协会调研发明,目前全球黄金供求关联开端有所缓和,一方面是大批黄金企业都在减弱黄金开采量,另一方面是中国等新兴市场国度的黄金什物花费量仍在持续增加。这无疑将有助金价企稳反弹。

  事实上,除非美国经济复苏前景变得分外暧昧,加之美元大幅升值,黄金才可能跌到投行猜测的1000美元/盎司邻近。目前,还不这些迹象呈现。尤其是4月美国科技股大跌,仿佛预示着美国经济复苏远景并不那么乐观,黄金的避险投资魅力仍然存在。

  你需要留神,一旦乌克兰局面连续恶化,将引发新一轮金价避险买盘,带动金价走高。

  良多欧美富豪家族在计划财富传承资产组合时,都将5%-8%的资产用于黄金投资。起因是在从前数十年间,金价波幅要小于债券、股票与房地产等资产,令黄金变成资产配置进程的“保值型策略性资产”。

  曾经有人对这种说法提出质疑,但后来一些投资机构发现,金价稳定,确实是独破于债券、股票与房地产等其他投资种类。当次贷危机等体系性金融风险降临时,有黄金资产配置的投资组合亏损幅度往往更低。

  所以,我倡议你不妨鉴戒欧美富豪家族财产传承的做法,将5%-8%资产投资黄金,纳入离岸信托架构用于财富传承,是比拟适合的。

  钟辉(本报金融察看员)

  一季度国际金价上涨时我就提醒过:上涨只是受美元指数影响短期回调,“美元走强-黄金弱势”的长期走势并未转变。跟着欧美经济复苏步入正轨,黄金价格4月开始又步入降落通道。

  高盛、美银等国际投行1000-1100美元/盎司的年内黄金目的价早在年初就做出了预测,现在依然坚持。这种预测的慷慨向是没有问题的,但也别全信,国际投行在去年黄金下跌的周期中一直在做空黄金,并从中获利。

  听国际投行说,不如看他们怎么做。寰球最大黄金ETF——美国SPDR Gold Trust在今年2-3月的加仓后,4月又从新步入减仓周期,但每次减仓幅度从此前的3-5吨降至2-3吨。这阐明操盘者也有金价濒临底部的预期断定。目前市场对金价共鸣底部在1200美元/盎司左右。

  短期而言,在美国通胀不高,负利率周期开始终结的背景下,黄金价钱可能要低位彷徨一段时光,如无突发事件,年内不太可能再有大涨行情。

  黄金投资是一个全球高度联动的市场,对投资地点的依附度并不高。但你可以找个税务参谋,离岸信托也允许以省些税。假如只是从长期保值的诉求来看,金价已到绝对底部,是一个不错的资产保值标的;如果是投资套利诉求,黄金短期上涨空间可能不大,海外不动产兴许是更好的抉择。

  离岸信托须要一个全面、综合的资产配置计划,且能够全球范畴内配置,投资工具较为丰盛。从这个角度来看,在配置、应用其余资产跟投资工具的同时,黄金纳入离岸信托资产是有必要的,详细份额则要看你的危险蒙受才能了。(编纂 付玉)